我國(guó)對(duì)外投資的國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)防范經(jīng)濟(jì)論文
我國(guó)自1979年開始對(duì)外直接投資以來(lái)，海外投資有了迅速發(fā)展，規(guī)模以中小型項(xiàng)目為主，類型以貿(mào)易性項(xiàng)目為主，地區(qū)分布多集中于南北美、亞太地區(qū)。從總體上看，我國(guó)目前的對(duì)外投資仍處于初級(jí)階段，需要研究和解決的問(wèn)題很多，國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)的防范便是其中之一。
我國(guó)的企業(yè)進(jìn)行對(duì)外直接投資活動(dòng)，在當(dāng)今風(fēng)云變幻的國(guó)際政治經(jīng)濟(jì)環(huán)境中，除要應(yīng)付各種各樣的商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，還隨時(shí)可能遭遇到國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)，主要有戰(zhàn)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)、國(guó)有化征收風(fēng)險(xiǎn)和國(guó)家主權(quán)風(fēng)險(xiǎn)。
（一）戰(zhàn)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)。即東道國(guó)因階級(jí)矛盾、民族糾紛、宗教沖突等而發(fā)生革命、政變、戰(zhàn)爭(zhēng)、內(nèi)亂等，使外國(guó)投資企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)遭受重大損失，甚至無(wú)法繼續(xù)進(jìn)行正常的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。我國(guó)海外投資企業(yè)遇到的戰(zhàn)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)主要發(fā)生在非洲、東南亞及南亞的部分國(guó)家和地區(qū)。如我國(guó)在非洲到1994年即有300多家合資企業(yè)，而非洲卻是當(dāng)今世界最不安定的地區(qū)之一，一些國(guó)家政局動(dòng)蕩，經(jīng)濟(jì)衰退，戰(zhàn)亂不斷。
�。ǘ﹪�(guó)有化征收風(fēng)險(xiǎn)。這是指東道國(guó)政府出于維護(hù)國(guó)家經(jīng)濟(jì)利益，適應(yīng)社會(huì)和經(jīng)濟(jì)變革的需要，對(duì)外國(guó)企業(yè)采取沒收、有償征用等手段，將其收歸國(guó)有，給外國(guó)投資者造成損失。國(guó)有化風(fēng)險(xiǎn)是國(guó)際投資的主要風(fēng)險(xiǎn)，也是國(guó)際投資爭(zhēng)議中最突出的問(wèn)題。自70年代以來(lái)，直接的、一次性剝奪的國(guó)有化、已為間接的、逐漸使國(guó)外投資“當(dāng)?shù)鼗�，“逐步�?guó)有化”所代替。在這種大背景下，無(wú)論是在工業(yè)化國(guó)家，還是在廣大發(fā)展中國(guó)家，我國(guó)海外投資企業(yè)被東道國(guó)“逐步國(guó)有化”的趨勢(shì)正在加強(qiáng)。這是我國(guó)今后對(duì)外直接投資應(yīng)當(dāng)特別注意的。
（三）國(guó)家主權(quán)風(fēng)險(xiǎn)。指在國(guó)際投資活動(dòng)中，與國(guó)家主權(quán)行為密切相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)。隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)實(shí)力的強(qiáng)大和參與國(guó)際經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的增多，我國(guó)與眾多國(guó)家的經(jīng)濟(jì)糾紛逐漸增多，我國(guó)海外投資企業(yè)遇到的國(guó)家主權(quán)風(fēng)險(xiǎn)也隨之增多。如我國(guó)與美國(guó)近幾年來(lái)政治經(jīng)濟(jì)沖突接二連三，美國(guó)一再以其經(jīng)濟(jì)上的制裁措施，對(duì)我國(guó)施加威脅；西方各國(guó)及某些發(fā)展中國(guó)家也不斷以各種借口實(shí)行“報(bào)復(fù)”“限制”措施；在稅收、市場(chǎng)、產(chǎn)業(yè)政策、外匯管理等方面，對(duì)我國(guó)海外企業(yè)實(shí)行歧視性政策，妨礙其正常的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。
縱觀國(guó)際投資活動(dòng)的發(fā)展進(jìn)程，各國(guó)防范國(guó)際投資的國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)策，主要有風(fēng)險(xiǎn)回避，風(fēng)險(xiǎn)抑制、風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移、風(fēng)險(xiǎn)分散、風(fēng)險(xiǎn)自留等。結(jié)合我國(guó)實(shí)際來(lái)說(shuō)，我國(guó)對(duì)外直接投資活動(dòng)中，國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)的防范，要從國(guó)家和企業(yè)兩個(gè)方面共同入手。
（一）不論是國(guó)有企業(yè)的還是私人的對(duì)外投資，國(guó)家應(yīng)該繼續(xù)采取必要措施，提供相應(yīng)的保護(hù)，以維護(hù)我國(guó)的利益。
1.繼續(xù)與他國(guó)簽訂雙邊投資促進(jìn)與保護(hù)協(xié)定。我國(guó)已經(jīng)與數(shù)十個(gè)國(guó)家簽訂了類似協(xié)定，但多集中于發(fā)達(dá)國(guó)家。發(fā)展中國(guó)家國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率，遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于發(fā)達(dá)國(guó)家。今后我國(guó)應(yīng)積極加強(qiáng)同廣大發(fā)展中國(guó)家的協(xié)商和談判，盡可能簽訂雙邊投資促進(jìn)與保護(hù)協(xié)定，盡量降低國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性。
2.給海外投資企業(yè)提供投資擔(dān)保或保險(xiǎn)，可借鑒外國(guó)經(jīng)驗(yàn)，成立專門的官方擔(dān)保機(jī)構(gòu)�，F(xiàn)階段可指定中國(guó)人民保險(xiǎn)公司利用其業(yè)務(wù)范圍廣、分支機(jī)構(gòu)眾多的優(yōu)勢(shì)，為海外投資企業(yè)提供政治風(fēng)險(xiǎn)保險(xiǎn)服務(wù)，必要時(shí)，可由外經(jīng)貿(mào)部、外交部、人保三方協(xié)調(diào)確定在某些國(guó)別強(qiáng)制實(shí)施，以確保投資者的利益不受損害。
3.我國(guó)政府還應(yīng)積極參與各國(guó)際組織、區(qū)域性組織的多邊投資保護(hù)協(xié)定的談判活動(dòng)，積極推動(dòng)多邊投資保護(hù)協(xié)定的最后達(dá)成一致，積極推動(dòng)多邊投資保證機(jī)構(gòu)的建立，將我國(guó)的對(duì)外投資保護(hù)工作納入國(guó)際保護(hù)體系。
（二）進(jìn)行對(duì)外投資的企業(yè)是國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)的直接承受者，應(yīng)積極主動(dòng)采取防范措施。
1.建立國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)自我防范機(jī)制。首先在進(jìn)行對(duì)外投資之前，要對(duì)東道國(guó)的投資環(huán)境進(jìn)行分析，提出“國(guó)別評(píng)價(jià)報(bào)告”，對(duì)國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)的大小進(jìn)行宏觀分析，同時(shí)要從微觀方面分析企業(yè)對(duì)國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)的適應(yīng)能力。其次，在國(guó)內(nèi)總公司統(tǒng)一控制下，在海外子公司設(shè)立國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)構(gòu)，在國(guó)內(nèi)設(shè)立專門的國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)處理部門，并相互配合。
2.采取積極有效的海外投資策略，主要有：
�。�1）投資分散化，即將投資的客體分散，實(shí)行投資地域、行業(yè)、產(chǎn)品等的分散化和多樣化，實(shí)行在發(fā)達(dá)國(guó)家和發(fā)展中國(guó)家的投資并舉。
�。�2）共同投資，共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)外投資宜盡量采取與東道國(guó)當(dāng)?shù)仄髽I(yè)合資、合作的方式，通過(guò)投資主體的分散，將一部分國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給東道國(guó)政府或企業(yè)。
�。�3）適時(shí)調(diào)整投資方式，對(duì)我國(guó)一些采取股權(quán)形式與當(dāng)?shù)鼗虻谌龂?guó)企業(yè)合資組建的海外企業(yè)，在東道國(guó)國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)增大時(shí)，可以考慮出賣股權(quán)或轉(zhuǎn)換為銀行信貸，以回避風(fēng)險(xiǎn)。
�。�4）建立風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移機(jī)制。我國(guó)企業(yè)在風(fēng)險(xiǎn)較大的國(guó)家進(jìn)行投資時(shí)，可以要求當(dāng)?shù)卣�、信譽(yù)較好的銀行或公司給予擔(dān)保和補(bǔ)償。企業(yè)進(jìn)行海外投資，在預(yù)感國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)可能性較大時(shí)，可以向保險(xiǎn)公司投保政治險(xiǎn)。
（5）積極調(diào)整經(jīng)營(yíng)策略。當(dāng)我國(guó)企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)與東道國(guó)政策發(fā)生沖突時(shí)，應(yīng)及時(shí)調(diào)整經(jīng)營(yíng)策略，避免國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)。
3.靈活掌握和運(yùn)用撤資戰(zhàn)略。當(dāng)某種國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)發(fā)生，危及我國(guó)海外企業(yè)生存和發(fā)展時(shí)，從東道國(guó)撤資無(wú)疑是唯一的選擇。
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